Crowdfunding, Capital Riesgo y Business Angels, tres oportunidades de financiación privada

Lunes, 25 Mayo 2020

1404-hew-financiacion privadaLa financiación de una empresa es seguramente uno de los aspectos que más esfuerzo requiere a la hora de poner e marcha un negocio.

¿Financiación pública o privada? ¿Qué alterantivas tengo? Veamos algunas vías que tienes a tu disposición para hacer despegar tu proyecto como el crowdfunding o el acceso al capital riesgo y a los business angels.

Publicidad

Qué es el Crowdfunding y cómo puede ayudar a financiar empresas

Cuando pensamos en la financiación de los activos de una empresa, o de un proyecto, a todos se nos viene a la cabeza un préstamo bancario o la ayuda de un organismo público en forma de subvención. Aunque, si bien es cierto que éstas siguen siendo las formas más comunes y utilizadas de financiación, poco a poco han ido apareciendo otras que se adaptan mejor a las necesidades de algunos emprendedores.

Una de estas formas de financiación es la que se llama Crowdfunding, o Micromecenazgo. Éste es un modelo que se basa en microdonaciones para conseguir el objetivo de financiación. Obama o el Juez Silva han utilizado en sus campañas el crowdfounding.

1404-hew-crowdfounding financiaciónEl crowdfunding o "financiación en masa" básicamente funciona así:

1. El creador publica en una plataforma toda la información del proyecto, su meta y los objetivos de la financiación.

2. A las aportaciones que hace el público pueden corresponder diferentes recompensas: desde un mínimo aporte (por ejemplo, un euro) al que corresponde un "muchas gracias", pasando por aportaciones medias que le reportan al donante ser nombrado por ejemplo en los créditos del proyecto artístico financiado o recibir algún obsequio, hasta un nivel de mecenazgo más importante que se puede recompensar con cosas más exclusivas, como una cena con los creadores, una edición exclusiva u obra original, etc.

3. Sólo si se reúne el total del dinero solicitado, en ese momento se le descuenta a cada donante el importe de la tarjeta de crédito, y el creador recibe el dinero y cumple con las recompensas.

4. Si no se reúne el total del dinero, el proyecto se pospone o se cancela, y los fondos no son asignados al proyecto y por tanto tampoco se cargan sobre las cuentas de los donantes.

Esta forma de financiación es una muestra más de cómo la red permite colaborar y cooperar a distintas personas y organizaciones para sacar adelante proyectos. 

Qué son los Business Angels y cómo acceder a ellos

Los Business Angels son inversores privados y/o públicos que aportan capital, conocimientos y experiencia a emprendedores. El principal objetivo es la capitalización de nuevas empresa. Al invertir dinero en una empresa de nueva creación, obtienen una participación en la empresa que luego venden para obtener beneficios. El tiempo de permanencia suele ir de los 3 a los 7 años.

1404-hew-business angelsSon personas que invierten cantidades moderadas, la mayoría no supera nunca los 50.000 euros por inversión y la media está en torno a 30.000 euros y que habitualmente quieren aportar algo más que dinero (contactos, experiencia, conocimientos, recursos...). Es importante destacar que NO perciben su inversión como puramente financiera, arriesgan sus ahorros porque les apasiona... así que no los vas a convencer solo con argumentos lógicos: los tienes que ilusionar.

¿Cómo puedo acceder a los Business Angels?

Hay varios perfiles: algunos son directivos de cierta edad que quieren aportar algo de su conocimiento a empresas más jóvenes, otros son emprendedores que han tenido algún éxito importante y que disponen de fondos para apoyar a otros emprendedores... y otros son personas que se han lucrado en otros negocios (como el inmobiliario, por ejemplo) y que quieren poner a trabajar parte de su dinero en un sector que suena bien pero que no comprenden demasiado.

La mayoría de los business angels que realmente invierten lo hacen aportando una mezcla de su uso racional y  sentimiento (corazón), esperando obtener plusvalías muy superiores a las que obtendrían en el mercado. "Es muy difícil dar una cifra", asegura Javier Megías, experto en asesorar StartUps, pero dado que invierten su propio dinero en un momento de mucho riesgo esperan retornos como mínimo del 30% y preferiblemente de más del 100%.

En España hay muchos business angels, algunos muy conocidos como François DerbaixCarlos Blanco o Marek Fodor y muchos otros menos conocidos, que se agrupan en redes como el BAN (Business Angel Network) por regiones. 

Para la Asociación Española de Business Angels (AEBAN) el Business Angel responde a un perfil heterogéneo y por tanto difícil de tipificar, existen algunas características que son comunes a todos ellos y que sirven para diferenciarlos de otro tipo de inversores:

• Invierten su propio dinero, a diferencia de las entidades de Capital Riesgo que invierten el dinero de terceros.
• Toman sus propias decisiones de inversión.
• Invierten en empresas con cuyos promotores no tienen una relación de parentesco o amistad.
• Buscan ganar dinero, aunque esta no sea su única motivación para invertir, ni siquiera la principal.

Los Business Angels ayudan a cubrir la falta de financiación con que se encuentran los emprendedores en las etapas iniciales del ciclo de vida de sus empresas (equity gap). La inversión en estas etapas iniciales lleva asociados unos elevados niveles de riesgo y una falta de liquidez. Estos factores, unidos a la ausencia de garantías, hacen que la financiación bancaria resulte inadecuada en estas fases. Al mismo tiempo el volumen de fondos demandados por las nuevas empresas, aunque superan las posibilidades de aportación de los emprendedores y de su grupo de familiares y amigos, son en general demasiado pequeñas para captar el interés de las entidades de capital riesgo (venture capital) cuya dinámica de funcionamiento las obliga a invertir cada vez mayores cantidades de dinero en cada operación y en etapas más tardías de su ciclo de vida.

Qué es el Capital Riesgo y cómo financia a las empresas

Aunque se sigue insistiendo en la restricción del crédito por parte de las entidades, la banca continúa sacando productos dirigidos por emprendedores como préstamos especializados, microcréditos o cofinanciación a través de líneas ICO, además de premios a las mejores startups o empresas de capital riesgo.

Las Empresas de Capital Riesgo son entidades que financian capital a empresas, su participación al igual que los Business Angels es temporal suele de los 3 a los 7 años. La participación en las empresas que financian es minoritaria y funcionan concediendo préstamos (participativos u ordinarios) a largo plazo, gracias a Fondos de Capital Riesgo. La inversión en las nuevas empresas suele ir de los 100.000€ a los 300.000€.

1404-hew-capital riesgo¿Cómo lo hacen?

  • Un Fondo de capital riesgo dispone de una buena cantidad de dinero para invertir en varias empresas, pueden ser varios millones de euros.
  • El Fondo pone dinero en el capital de la empresa que está buscando financiarse con capital riesgo. Es decir el Fondo se convierte en socio o accionista de la empresa. Por eso el Fondo les llama a las empresas en las que invierte "empresas participadas".
  • El Fondo suele tener así una participación relevante pero inferior al 50% de la empresa participada. Por ello pide a los emprendedores la firma de un Pacto de accionistas. El pacto regula las condiciones de entrada y salida del Fondo en la participada y además le permite controlar que determinadas decisiones importantes no se tomen sin su consentimiento.
  • El Fondo nombra a su propio Consejero en los órganos de administración de la empresa participada. Este profesional además de velar por los intereses del fondo, aportará su experiencia a los emprendedores en la toma de decisiones estratégicas.
  • El Fondo mantiene su inversión en la participada durante varios años, al cabo de los cuales vende sus acciones a otra empresa, a otro inversor o al resto de socios de la empresa (los emprendedores).
  • El objetivo del Fondo es ganar dinero cuando vende las acciones de la empresa participada. ¡Ese es el negocio del capital riesgo!
  • El Fondo de capital riesgo asume el riesgo de perder todo el capital que ha puesto en la empresa. Esta posibilidad se produce con cierta frecuencia dado que un alto porcentaje de las startups que se crean cierran sus puertas al cabo de unos años. Los emprendedores no avalan al Fondo, ni le ofrecen otras garantías. Dado el alto riesgo que soporta el Fondo, éste espera que el valor de su inversión se multiplique varias veces.

En España hay dos tipos muy diferenciados de capital riesgo: el private equity que invierte en empresas consolidadas que aunque no cotizan, necesitan capital para alguna operación (comprar de otra empresa p.ej.) y el venture capital, o capital emprendedor, que si invierte en negocios emprendedores... pero no en todos, solo en startups maduras que ya han validado su modelo de negocio y necesitan capital para crecer y escalar su modelo.

Cabe recordar que las propuestas bancarias se hacen con un estudio de viabilidad del proyecto de por medio, por lo que no todo aquel que acuda en busca de financiación la va a encontrar si no tiene un mínimo de entidad. La mayoría de ellas disponen de préstamos a emprendedores, como es el caso de las siguientes entidades:

LA CAIXA
Para las compañías más innovadoras y con elevado potencial de crecimiento dispone de una sociedad de capital riesgo, Caixa Capital Risc con la que participa en el ecosistema innovador. El objetivo de este instrumento es acompañar en las primeras rondas de inversión a los proyectos innovadores y atraer hacia ellos a inversores.

La gestora dispone de cuatro vehículos de inversión. Por un lado, Caixa Capital Micro, un vehículo de micro capital riesgo que tiene el objetivo de reforzar a los emprendedores en las primeras etapas de sus proyectos. Apuesta por microempresas de reciente creación con sede en España y el modelo de inversión más habitual es el préstamo participativo convertible a capital en los fondos propios de la empresa. Por otro lado, Caixa Capital BioMed SCR invierte en las primeras etapas de compañías biotecnológicas y de tecnologías médicas. Caixa Capital TIC SCR está enfocado hacia la inversión en compañías de software, movilidad e Internet y Caixa Innvierte Industria SCR invierte en pymes basadas en España de carácter industrial y con un fuerte componente de tecnología e internacionalización. Por último, también dispone del banco social MicroBank, dedicado a canalizar la actividad de microcréditos, que ofrece financiación a emprendedores y autónomos con rentas anuales inferiores a 60.000 euros y a microempresas con menos de 10 empleados y una facturación anual inferior a 500.000 euros.

BANKIA
Dispone del programa Plan Pymes en el que se enmarcan varias posibilidades. Por un lado está la cuenta de Crédito, que permite financiación inmediata para cubrir los desfases en los flujos de tesorería del negocio. También dispone del préstamo Pyme, que ofrece financiación dirigida a cubrir las necesidades propias de un negocio en cuanto a la realización de diversas inversiones como reformas o ampliaciones del negocio.

Además, dispone una línea de riesgo destinada al Comercio Exterior, específica para servicios y financiaciones relacionados con el comercio internacional.

SABADELL
Dispone de la Cuenta Expansión Negocios, una cuenta que pretende facilitar la labor al emprendedor eliminando las comisiones y otorgando preferencia en financiación si se dispone d ella. Disponen de un Préstamo Emprendedor, que pagando un interés fijo permite financiar al 100% la inversión a realizar y hasta cinco años de plazo.

Por otro lado, el Sabadell impulsa la iniciativa BStartup que se creó para apoyar a Startups digitales seleccionadas en toda España en su establecimiento en el mercado y su crecimiento, con la participación del grupo Inspirit y el emprendedor Dídac Lee. Las condiciones para presentarse son que el producto no esté comercialmente activo desde hace más de 24 meses, que tenga un modelo de negocio escalable y una vocación de globalidad.

BBVA
Es el primero que ha creado una aceleradora de empresas junto al centro de negocios Esade. Momentum Project trata de lanzar proyectos sociales a los que no llega la financiación privada. Por otro lado, la entidad también participó conjuntamente con TVE para realizar Código Emprende, un formato en el que se cuenta con la participación de seis emprendedores que deben superar distintas pruebas con el objetivo de que el proyecto empresarial que más evolucione y crezca durante el concurso gana 100.000 euros.

 

 


Publicidad
Comentarios
  • No hay comentarios
Es necesario ser usuari@ de Womenalia para comentar. Regístrate aquí