Cómo preparar la salida a bolsa de tu empresa

Lunes, 03 Octubre 2016

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El mercado permanece en continuo cambio y las empresas innovadoras y basadas en nuevas tecnologías están ganando mucho peso. Uber, Dropbox, Airbnb y Spotify son algunas de las startups que tienen preparado salir a bolsa en los próximos años. Las pequeñas compañías tecnológicas están adquiriendo un protagonismo cada vez mayor en nuestro país, tanto en la economía como en nuestro tejido productivo.

Aunque las mujeres emprendedoras siguen siendo un porcentaje bastante bajo, solo un 17% del total según el Mapa del Emprendimiento elaborado por Spain Startup, cada vez son más las que enfocan su carrera profesional a la construcción de su propia empresa de base tecnológica. Una vez pasadas las primeras fases muchos emprendedores se plantean cómo conseguir que su empresa cotice en bolsa. Detectan que esto puede ser una gran oportunidad para crecer e intentan hacerse un hueco en el mercado, en el que empresas tecnológicas como Facebook o Apple siguen dominando.

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¿Qué es una OPV?

Una OPV es una Oferta Pública de Venta de cualquier activo financiero por parte de la empresa (acciones, obligaciones, pagarés), sujetos a una cotización en un mercado secundario de valores y dirigida al público en general. El más habitual es la oferta pública de venta de acciones. Esta operación la realizan las empresas antes de su salida a bolsa. Se da entrada a nuevos socios a la compañía, poniendo a disposición del público en general un cierto número de acciones.

Por lo general, en la OPV se fija una valoración de la empresa que se utiliza para establecer el valor de las acciones y el límite máximo de acciones al que pueden acceder los potenciales inversores. A continuación será el propio mercado el que determine el éxito o fracaso de la operación. Durante el período de suscripción la empresa puede modificar el precio de salida. Si lo sube es que la demanda es muy alta, pero si lo baja es una mala señal.

¿Cómo realizar una OPV?1610-not-salidaabolsa3

Si eres una mujer emprendedora y quieres realizar una OPV para así preparar la salida a bolsa de tu empresa, tienes que saber que los requisitos que debes cumplir dependen del mercado bursátil en el que vayan a cotizar las acciones o activos financieros y del regulador de dicho mercado. Si quieres cotizar en España tienes que publicar un folleto informativo que como mínimo contenga la siguiente información:

  • Información de los valores que ofreces. Especificar su naturaleza y características, incorporando el precio y la rentabilidad que esperas conseguir.
  • Detalles sobre la empresa: domicilio fiscal, órgano de administración, fecha de constitución...
  • Patrimonio, situación actual, resultados y perspectivas de la empresa emisora.
  • Régimen fiscal aplicable a los valores emitidos
  • Descripción de la colocación: entidades colocadoras, plazos, sistema de adjudicación...

A la hora de decidir si lanzar una OPV o no, tienes que tener en cuenta otras cosas:

  • El historial de las últimas salidas a bolsa. Analiza otras operaciones realizadas en el mercado en el que quieres cotizar. ¿Han tenido éxito? ¿Han funcionado bien? Si la respuesta es positiva, parece que tendrás más posibilidades de tener éxito.
  • Evita hacerlo en épocas de caída de bolsa y miedo en los mercados. En estos momentos la salida a bolsa suele ser un fracaso.

El Mercado Alternativo Bursátil, la mejor opción para las pequeñas empresas

Las pequeñas y medianas empresas aportan el 80% del empleo y representan el 65% del PIB español. El MAB (Mercado Alternativo Bursátil) surgió para facilitar un acceso sencillo al mercado de valores de empresas con pequeño tamaño y que cuenten con proyectos de expansión atractivos. Por tanto, si has creado una pequeña empresa y tienes interés por empezar a cotizar en bolsa, este es el Mercado más adecuado para que des ese paso, siempre que tengas en cuenta las principales características que debes cumplir:

  • Tamaño. Aunque está dirigido a pequeñas empresas, solo el 6% de las 5.000 empresas españolas que optan a cotizar en este mercado tienen una plantilla de entre 9 y 50 trabajadores. Además, facturar menos de 10 millones de euros suele implicar que los bancos colocadores rechacen tu proyecto, por lo que se recomienda una facturación mayor.
  • Forma jurídica. Tienen que ser Sociedades Anónimas.
  • Creación. No se exige antigüedad, el único requisito es que ya esté funcionando.
  • Beneficios. No es imprescindible que tu empresa tenga beneficios. Se valorará el presente, pero principalmente las expectativas en el futuro. Tienes que tener un claro plan de expansión.

1610-not-salidaabolsa2¿Por qué interesa a las empresas cotizar en bolsa?

Hemos visto dos procesos para que tu pequeña o gran empresa prepare su salida a bolsa. El hecho de que tu empresa empiece a cotizar en bolsa debe estar muy estudiado y preparado, para así esquivar los inconvenientes y beneficiarte de las ventajas. ¿Qué beneficios tendrá tu empresa si accede al mercado de valores?

  • Captación de recursos.
  • Acceso a una fiscalidad más favorable.
  • Facilitación de la realización de operaciones corporativas.
  • Identificación como una garantía de solvencia, transparencia y prestigio. ¿No te encantaría que tu empresa sea relacionada con estos tres términos? Precisamente para conseguir la admisión a bolsa debes demostrar tu capacidad de generar beneficios. Por tanto, tu empresa será percibida con mayor confianza por los inversores.

Por último, debes tener en cuenta que los medios de comunicación hablan todos los días de la bolsa. Formar parte de ella te dará una publicidad que potenciará la imagen de marca de tu empresa.

¿Has tenido alguna experiencia en la bolsa? Si es así, nos encantaría conocerla.

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